Fonda doğru tercih enflasyonu yendi: TL varlıklara ilgi arttı

2025 yılı fon piyasası, yatırımcı tercihlerinde çeşitliliğin arttığı ve fonlara ciddi para girişinin yaşandığı bir dönem oldu. Kıymetli madenlerden para piyasası fonlarına kadar birçok kategori, enflasyonun üzerinde getiri sağlayarak yatırımcısının yüzünü güldürdü.

Fon piyasasında geçen yıl yatırımcı ilgisi güçlü seyrederken, Kıymetli Maden Fonları, Fon Sepeti Fonları, Katılım Fonları, Para Piyasası Fonları, Karma Fonlar, Serbest Fonlar, Borçlanma Araçları Fonları ve Değişken Fonlar yatırımcısına enflasyonun üzerinde kazandırdı. Fonlar artık yalnızca bir tasarruf aracı değil, aktif portföy yönetiminin temel unsurlarından biri olarak görülüyor.Türkiye’de faaliyet gösteren portföy yönetim şirketi sayısının 70’in üzerine çıkmasıyla birlikte, 2025 fon piyasası yatırımcı davranışlarının ve ürün tercihlerinin yeniden şekillendiği bir yıl olarak kayda geçti. Artan fon sayısı, çeşitlenen stratejiler ve değişen para akımları bu dönüşümün en somut göstergeleri oldu.ENFLASYON VE CDS GERİLEDİ, TL VARLIKLARA İLGİ ARTTIEnflasyondaki yavaşlama ve dezenflasyon sürecinin devam etmesi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine gideceğine ilişkin beklentileri güçlendirdi. Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) de 202,7 baz puana gerileyerek Mayıs 2018’den bu yana en düşük seviyesine indi.Aralık ayında enflasyon aylık bazda yüzde 0,89 ile beklentilerin altında gelirken, yıllık enflasyon yüzde 30,89’a düşerek 49 ayın en düşük seviyesine geriledi. Bu görünüm, yatırımcıların TL cinsi varlıklara olan ilgisini belirgin şekilde artırdı.KAZANÇTA LİDER KIYMETLİ MADEN FONLARIAA muhabirinin derlediği verilere göre 2025 yılında yüzde 97,94 getiri sağlayan Kıymetli Maden Fonları açık ara lider oldu. Bu fonları yüzde 75,77 ile Fon Sepeti Fonları ve altın bazlı ürünlerin etkisiyle yüzde 69,99 getiri sunan Katılım Fonları izledi.Likiditeyi önceleyen yatırımcıların tercih ettiği Para Piyasası Fonları yılı yüzde 53,19 ortalama getiriyle tamamlarken, Karma Fonlar yüzde 45,85, Serbest Fonlar yüzde 43,98, Borçlanma Araçları Fonları yüzde 42,54 ve Değişken Fonlar yüzde 39,46 kazanç sağladı. Hisse Senedi Fonları ise yıllık bazda yüzde 26,95 ile daha sınırlı bir performans gösterdi.ALTIN VE GÜMÜŞ FONLARI ÖNE ÇIKARDI2025 yılı, ABD Başkanı Donald Trump’ın politikalarına ilişkin belirsizliklerin damga vurduğu bir yıl oldu. Tarife adımları, Fed’in bağımsızlığına yönelik tartışmalar ve faiz indirim beklentileri, altın ve gümüş gibi değerli metallerde sert yükselişleri beraberinde getirdi.Pusula Portföy Yönetimi AŞ Genel Müdürü Ayşe Seher Aydın, altın ve gümüşün 2025’te tüm yatırım araçları arasında öne çıktığını belirterek, altının küresel jeopolitik riskler ve faiz indirim beklentileriyle yılı yüzde 64 gibi güçlü bir getiriyle tamamladığını söyledi. Gümüşün ise hem arz kaygıları hem de endüstriyel talep nedeniyle rekor seviyeleri test ettiğini vurguladı.Aydın, güvenli liman arayışı ve yüksek getiri beklentisinin yatırımcıları kıymetli maden fonlarına yönelttiğini ifade ederek, bu eğilimin jeopolitik risklerin devam etmesi halinde sürmesini beklediklerini dile getirdi.FAİZ İNDİRİMİYLE HİSSE SENEDİ FONLARI ÖNE ÇIKABİLİRAydın, enflasyondaki düşüşün kalıcı hale gelmesi ve ekonomik normalleşme sinyallerinin güçlenmesiyle yatırımcıların yeniden reel getiri potansiyeli olan araçlara yönelebileceğini belirtti. Faiz indirimleriyle birlikte para piyasası fonlarının cazibesinin azalabileceğini, buna karşılık hisse senedi fonlarının daha ön plana çıkabileceğini söyledi.Uzun vadeli tahvillerin mevcut getiri seviyeleriyle faiz indirimleri öncesinde cazip olduğunu vurgulayan Aydın, küresel ölçekte merkez bankalarının gevşeme sürecine girmesiyle TL varlıkların carry trade açısından cazibesini koruyabileceğini ifade etti. Para piyasası fonlarının ise nominal getirileri düşse de mevduat benzeri yapı ve yüksek likidite nedeniyle tercih edilmeye devam edeceğini sözlerine ekledi.